波段交易来说，没必要每天做出反应。我今年因为特朗普战争taco，市场波动极大，导致我也反应较快。这其实不太好。我正在逐渐调整回来原来的节奏——关注波段趋势，忽略短线波动。我的substack也不会日更。很多时候就没必要给大家增加噪音了。比如今天。其实没啥写的，我就总结一下，顺带更新一下最新持仓情况。
从7.29美联储沃什鸽派以来，叠加伊朗战争被逐渐定价，市场一直在做三件事：
1，油价上涨
2，长期国债收益率上涨
3，AI板块的反弹和反弹减弱
前两件事又是相关的——油价上涨在刺激国债收益率上涨。但有意思的是，这种“刺激”并非是对“通货膨胀”的预期上升——恰恰相反，这一段时间市场对通货膨胀预期非常之稳定——油价对国债收益率的刺激，主要是通过“期限溢价”的方式，简单的说，就是让交易者对市场缺乏明确的信念和方向，增加不确定性，从而导致交易者对长期债券需要更多的补偿，从而导致长期收益率上升。
这里的逻辑挺复杂，不详细说了。简单概括就是：市场不担心未来“通货膨胀”，市场担心的是美联储“不靠谱”。更搞笑的是，周三财政部也跳出来“买债”，然后周四贝森特的发言再次让市场大跌眼镜——合着特朗普治下，不只美联储不靠谱，财政部也不靠谱啊。所以长债收益率又开始上行了。
而我在押注这么一件事：即使市场认为特朗普的财政部和美联储都“不靠谱”，但是短期来说（1,2个月，中期选举前），胳膊拧不过大腿，“债券义警”还是会在某种程度，被特朗普政府“镇压”下去的。
而第三件事，“AI板块”这个在波段来说，只是“表层”的板块轮换，而不是前两个问题那种真正决定行情走势的事件。在这里我的态度很明确，就是做空AI硬件——管它反弹不反弹的。
所以从本周三（8.19）开始，我的仓位逻辑非常鲜明：
