麦田美股 MaiTian Stock

10.30 盘中更新

麦田Rye — Fri, 30 Oct 2026 15:42:30 GMT

根据今天盘面情况，微调了一下我分享的“交易机会”。如下：

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关键日分析：10月22日和10月29日

麦田Rye — Fri, 30 Oct 2026 01:04:20 GMT

一、发生了啥？

今天（10月29日）AI科技股被抛售，表面看和上周四（10月22日）如出一辙，但是两者有“根本性”差异。理解这两个交易日的异同，就更容易理解当前美股。所以这篇文章重点讲这个事。我直接开始，先看下表：

这里^GSPC是我的系统里面spx的代码，括号内是20年数据列的“分位”。

从上表可以看出，今天和上周四最大的差异是xmag——剔除7巨头的标普另外493家。在上周四，xmag严重下跌（20.9分位）；而今天，493家大幅上涨（83.4分位）；此外还可以看出，今天大盘和纳斯达克100，跌幅也小于上周四；而等权spx的涨幅大于上周四。

从板块来说，10月22日的买入，主要是防御板块；而10月29日的买入，是周期板块和防御板块都获得买入——除了科技！

综上：虽然都是科技股大跌的背景，但是：

上周四，10月22日，市场“抛售一切，仅买入防御板块”；
今天，10月29日，市场“买入一切，仅排除科技板块”

（插入广告：这篇文章免费，所有人可看。一则是我认为这篇文章对当前行情的理解很重要，一则是通过这篇文章也可以看出我的水平。从11月1日开始，订阅涨价30刀/月；还没订阅的朋友速度，目前还是20刀/月，现在订阅永远“锁价”）

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二、为什么？

对上周四10.22的行情，我在周末复盘文章里面做出了解释，“对冲基金加快了对多头AI科技股股的“平仓”。。。但有意思的是，对冲基金并没有试图降低杠杆！也就是其实并没有risk off，而只是“平仓”以减少敞口暴露” （文章链接）

昨天fomc会议之后，我继续写道：“上周美股特别是科技股大跌，并不是risk off，而是机构“平仓”减少敞口，情绪上其实依旧乐观。上周四大跌之后，因此科技股在上周五就开始反弹，到今天基本上可以说连涨4个交易日（上周五其实是上涨的，最终尾盘跌了0.005%）。现在上述“基本面”出来之后，我认为美股特别是科技股，大概率要开始risk off” （文章链接）

但是，今天盘前的两个数据，改变了我的“risk off”的预期！第一是PCE数据略弱于预期，第二更重要的是Q3美国GDP数据超过预期，达到了3.4%的高速！这两点特别是后者，点燃了市场的乐观，使得原本可能risk off的行情，变成“买入一切，仅排除科技板块”的risk on！打个通俗的比喻，市场今天日内行情是在定价除了AI板块有问题，别的其他都在“软着陆”！很好！供给侧，有钱任性；消费侧，任性有钱！

这就是今天的行情！总之就是虽然上周四大跌，但市场并没有risk off，反而上周五开始反弹，包括今天持续risk on了整整一周！

但是，今天盘后amzn和intc的财报，导致AI板块出现“崩盘式”下跌，那可能再一次改变市场，让市场真正开始考虑risk off

三、如何交易？

在周三fomc会议之后，我分享了交易机会如下：

这个“交易机会”持仓，周四是赚钱的，而周五目前看起来要大赚。所以我想说的是，在周三盘后我分享的这些“交易机会”，是一个“波段”机会，不因为一两天涨跌就变化（比如今天pce和gdp数据）

那么现在有了amzn和intc的财报，美股科技股又开始下跌，我分享的“交易机会”有变化吗？几乎没有。只有一点微调如下：

1，平仓军工个股rtx，更换为板块etf的，建议仓位10%
2，做空gm的仓位翻倍，建议仓位从5%增加到10%

总之，我认为的波段机会是：做多防御和中国，做空AI科技和消费（aapl，w，gm）

四、一个说明

我今天盘中还发了一篇文章，介绍我自己仓位的更新。文章中专门做了说明，“我因为期权交易，加了杠杆。所以我更新一下自己的仓位，削减空头增加多头。但“交易分享”那里一般是正股，我认为的一个波段行情。今天没有变化”（文章链接）

我因为今天削减空头，周五估计很大程度会踏空这次AI科技股下跌。非常可惜。

从今天这个事情，让我也坚定了一件事：以后我不在sub这里分享我的实时持仓了。因为我加了杠杆的仓位，操作太频繁，非常容易干扰读者对我的“波段交易机会”的理解——比如今天，你要是盘中跟我一样削减了空头，那周五不就太郁闷了。

最后一次，分享一下周四盘后我的最新持仓，让我非常郁闷的持仓：

本来，我将近20%的仓位在做空xlk啊！！！！！气死我了！

10.29 盘中更新仓位

麦田Rye — Thu, 29 Oct 2026 16:22:40 GMT

今天行情说明市场依旧risk on，而且比较疯狂。太乐观了。今天涨幅最多的是动量高贝塔股票。这说明市场今天的表现是认为伊朗问题缓解（油价下降）和美联储鸽派。

我因为期权交易，加了杠杆。所以我更新一下自己的仓位，削减空头增加多头。但“交易分享”那里一般是正股，我认为的一个波段行情。今天没有变化。

具体如下：

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10.29 FOMC会议之后的交易

麦田Rye — Thu, 29 Oct 2026 00:58:59 GMT

周三FOMC会议和谷歌、微软财报之后，我认为值得押注一个波段的趋势了。具体说明如下：

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10.28 仓位更新

麦田Rye — Wed, 28 Oct 2026 15:00:24 GMT

在Fomc会议和大科技财报之前，中性略偏空+轻仓立场。因为市场下一步，两个方向都有可能。我更新一下“交易机会”

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10.27 再次更新仓位

麦田Rye — Tue, 27 Oct 2026 15:27:01 GMT

盘中，美国 10 月谘商会消费者信心 91.7（预期 81，前值 81.9 上修至 84.2）。市场显然更乐观了。因此调整仓位，更轻仓位等待周三。

具体如下：

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10.27 盘中仓位更新

麦田Rye — Tue, 27 Oct 2026 14:14:40 GMT

周末复盘，我主要想说的是本周交易分两部分：第一，在周三之前，尽量留出现金；第二，在周三fomc会议和大科技股财报之后，果断加仓——因为这很可能有一个波段的趋势了。所以本周的操作，上半周需要“耐心”，下半周需要“决心”。供大家参考。

以下是我最新的“交易机会”分享：

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10.25 周末复盘和思考

麦田Rye — Mon, 26 Oct 2026 01:56:15 GMT

在开始本周复盘之前，我先介绍一点我对美股市场“资金”的理解：我认为总的来说，有这么几类资金在市场“博弈”：

1，长期资金，又分两种：一种是主动管理的“只做多”（long only）资金，比如共同基金、养老金资管机构等；另一种是被动的指数基金和ETF。他们建仓之后一般比较长时间持有，持股量是市场的大头，但不太在日内或波段的时间框架交易。例外是季末月末的再平衡和指数调仓日，这时候会在几天内集中买卖

2，对冲（量化）基金，这类资金多空都做，一般会加杠杆（主流多空基金总杠杆大概2-3倍，部分量化中性和多策略平台更高）。他们主要在短线和波段时间框架。

3，散户资金，疫情之后，特别是0dte期权流行之后，因为期权杠杆，散户在短线时间框架的影响力明显变大。在个股上集中发力时（比如当年的GME），甚至能打穿对冲基金的空头

4，交易商（做市商）资金，这主要是为市场提供流动性的资金，这部分资金的对冲是“强制性”的——比如做市商卖出了很多看涨期权，就要按delta买入一定数量的正股对冲。更关键的是，股价涨跌会改变delta，做市商要不断动态调整，这就是常说的gamma效应，有时会放大行情，有时会压住波动

5，系统性/机械资金，比如CTA趋势跟踪、波动率控制基金、风险平价基金。他们不看基本面，按价格趋势和波动率的规则自动加减仓，同样带有“强制性”，在急涨急跌时往往是推波助澜的力量

6，公司回购，这是很多年来美股最大的净买方。财报前的静默期会暂停，财报后重新开启，对指数的支撑不可忽视

上述6类资金，我认为最重要的是2对冲基金，3散户资金，5系统性资金，因为他们是股市行情的“边际”定价者——说白了，股市在短线和波段时间框架的涨涨跌跌，就是因为上述三类资金的“边际”定价。这三类资金的总体资金量不大，但因为“边际”效应而影响力巨大，所以现在美股是一个“尾巴摇狗”的市场！

理解这点非常重要！

说回来，上周美股行情，非常罕见。我的美股研究网站有2006年迄今20年的数据，而上周是最独特的一周！绝无仅有！上周的行情是：5个交易日，每一个交易日都做出“反转”，而且每次都是从10以内百分位到90以上百分位的“极端”反转！

为什么会出现这样的行情呢？

（这里先说一件事：从11月1日开始，我的订阅会从目前20刀/月（200刀/年）涨价到30刀/月（300刀年）。如果你现在还没订阅，立刻订阅，以永远锁定现在的价格——已订阅的朋友不受影响。你们如果不取消订阅，则永远锁定当时的订阅价了。很多朋友是10刀/月订阅的，这算赚了吧？！哈哈！）

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10.23 盘中更新“交易机会”

麦田Rye — Fri, 23 Oct 2026 18:55:33 GMT

最新交易机会如下：

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10.22 盘中更新持仓

麦田Rye — Thu, 22 Oct 2026 14:50:35 GMT

哈哈。这单爽了。我还买的是明年3月的期权，不是近日子期权，但今天单日就直接100%收益，刚才最高赚了12R，哈哈。止盈了一部分。

另外，订阅涨价的事情，我想了想，还是别50刀了，还是只加一点吧，从现在20刀/月，改为30刀/月（200刀/年改为300刀/年）。为啥不50呢，就是感觉先还是30吧。哈哈。反正这个都是我“一口价”，全凭感觉！哈哈！

此外，对已经订阅了的老用户，无论是10刀还是20刀的老用户，这些都没影响。sub这里是“祖父条款”，只要你订阅了没取消，一直是当时的定价。所以，现在还没订阅的朋友，速度啊！20刀/月这个价格，只能享受最后几天了。我11月1日开始涨价。

对行情，今天没啥说的，还是昨天的观点。《凶残的博弈》。我这篇就是更新一下最新仓位：

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10.21 凶残的博弈

麦田Rye — Thu, 22 Oct 2026 01:43:58 GMT

本周三个交易日，表面平静，但其下多空博弈实属罕见，“太凶残了”！让我把时间拉回本周日，从头开始说：

在周日我写的“复盘”文章，特别强调了不要因为上周AI科技股大跌，就“空头”思维：

本周这3个交易日，也就是“Q3财报季上半场”最后的3个交易日，表现出激烈的多空轮换。以“成长股Vs价值股防御股”来代表多空对决：周一，成长领先；周二，价值领先；周三，成长领先——周四目前盘前来看，又可能变成“价值领先”。所以多空对决表现在：每一天，都在对前一个交易日进行180度翻转。

更夸张的是，以我的美股分析网站20年数据来看，在5100个交易日里，就这3天价值板块，所处“分位”是：

周一：7.0（5100个交易日里面，只有7%的日子，价值板块比周一当日跌幅更大）
周二：99.2（5100个交易日里面，只有0.8%的日子，价值板块比周二当日涨幅更大）
周三：1.9（5100个交易日里面，只有1.9%的日子，价值板块比周三当日跌幅更大）

所以，不仅仅“多空”对决，关键是这三天的“对决”翻转极度迅速（每天），极端（比如周二到周三，从99.2分位直接反转到1.9分位）！

我们散户在这样的迅速、极端的“翻转”行情里面交易，或者说短线交易，这不就是给华尔街“送人头”吗？！所以我今天这篇文章，先不说行情，最想说的一句话是：现在需要冷静点，耐心点，为“趋势”交易，而不是为“翻转”交易。

而“趋势”是啥？“Q3财报季”已经开幕，但——今天meta财报没有提供“多空”的线索！

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10.21：盘中更新仓位

麦田Rye — Wed, 21 Oct 2026 15:54:08 GMT

今天大幅止盈，止损了我的仓位。准备留出现金，等财报而开启“Q3财报下半场”。目前对“下半场”，我还没有波段观点，多空都可能。所以多点现金待定。具体持仓如下：

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10.18 周末复盘和思考

麦田Rye — Mon, 19 Oct 2026 01:54:51 GMT

这周复盘，是对我定义的“Q3财报季上半场”波段行情复盘。说到这里，我就想起一句俗话：“先胖不算胖，后胖压倒炕”——“财报季上半场”开局出现了AI科技股被抛售，不等于AI科技股在财报季会下行。真正决定性因素，还是要看“下半场”——本周三启动的“大科技股”财报。届时，AI科技股没准还会涨！大家千万不要因为上周的抛售，现在就限定“空头”思维。

一、复盘

说回来，先复盘。上周最主要有这几件事：

1，伊朗局势持续紧张，没有缓解迹象，这导致原油和成品油都在历史高位，保持强势。油价真正体现了“更高、更持久”——这是未来相当长一段时间，美股行情的“背景板”

2，虽然遭遇过热的CPI和PPI，遭遇油价上涨，但长债收益率反而下跌——这说明市场目前定价长债收益率，在“通货膨胀”和“衰退恐慌”两难之下，更倾向选择了“衰退恐慌”。后者导致的10yr下跌，大于前者“通货膨胀”导致的10yr上涨。

3，AI科技股遭遇重大抛售。比如芯片板块上周跌幅11.8%；内存板块上周跌幅18.8%；同时软件板块也跌了7.4%——所以上周基本上是“软硬”都下跌，科技股全面遭遇抛售。这次抛售的原因，既包括openai未来收益修正的“谣言和辟谣”，更是因为的企业债利率暴涨。。。这里说回来，上述第2条“衰退恐慌”主要就是因为这第3条导致的。因为现在美国经济的主要引擎就是AI，如果AI这里出问题，大家就恐慌“衰退”了。

4，低贝塔防御股上涨。比如必须消费品板块涨了5.02%；医疗板块上涨3.45%。这个不用多说，这是经典的防御操作。

5，最值得注意的是，很少人提及——消费板块持续走强！其实是从10月开始以来，“消费类”美股都在“反弹”，上周尤其强烈反弹。代表是此外，像汽车gm，耐克，家具w等等，都处于强势趋势——所以这里非常有意思：当市场对“衰退恐慌”是由“供给侧”（AI资本支出）引发；市场却立刻安慰自己，从“需求侧”（消费）这里给自己鼓劲。

这说明啥？这说明“牛心未死”！市场还是处于risk on模式，上周只是AI科技这几个个别板块抛售。但凑巧，这些板块对大盘指数权重比较大。庆父不死鲁难未已——只要市场还在试图risk on，那就还是牛市。

就我自己来说，虽然我目前仓位“空头”更多，但我其实是：做空，但不“看空”。

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10.16 盘中更新仓位

麦田Rye — Fri, 16 Oct 2026 15:40:44 GMT

持仓观点见昨天文章。（链接）。今天微调仓位。amd空头今天止盈出来了，下周再看看是否还会继续。这主要是因为我是期权交易，周五持仓过周末，损耗很大，所以周五我尽量轻仓。

具体持仓饼图如下

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10.15：不交易“大盘”，交易“个股”

麦田Rye — Thu, 15 Oct 2026 18:58:46 GMT

财报“上半场”，目前看来基本有两条线：第一，AI科技股被抛售，这个会持续，不是这几天就能停止，虽然可能偶尔会反弹一下；第二，前段时间被抛售的防御板块的均值回归（因为长债利率似乎拐点，开始下降了）

在这两条线的背景下，个股会根据自身或板块龙头股的财报，来确定走势。

也就是说，“两条线”是背景，而板块（个股）自己走得好不好，得看自己的财报！

这是“上半场”。而月底大科技股开始财报，是财报季的“下半场”。

综上，我认为目前不应该对美股整体看空。这里比较适合“中性”立场，然后看板块（个股）走势。总之就是，不交易大盘，交易板块（个股）

因此我今天调整了仓位：

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10.14：盘中更新仓位

麦田Rye — Wed, 14 Oct 2026 19:36:55 GMT

直接上饼图

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10.14：该下注了

麦田Rye — Wed, 14 Oct 2026 14:36:52 GMT

今天的行情有两件事，第一是CPI超过预期的热；第二是昨天开始的银行财报季，华尔街所有大行和投行，除了贝莱德，其他的无论财报好坏，全部在财报发布之后下跌。财报好的下跌少点，如；财报差的暴跌，如。而最关键的是，这些大行基本都符合或超过预期的情况下，股价还一片惨淡。这和Q2财报季之后的银行股暴涨的走势，形成鲜明对比。

尤其值得注意的是：这些大银行股，其实在发布财报之前，就已经从高点下跌了20%左右，好几个都已经在200日年线的下方——然后这种情况下，好的财报，还让它们继续下跌！

这两件事，我认为第二件其实更重要。

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10.13 更新仓位

麦田Rye — Tue, 13 Oct 2026 16:40:40 GMT

刚想起来。在cpi之前，我刚才的仓位太看空了，所以刚平仓了几个空头。最新持仓如下.：

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1013：盘中更新持仓

麦田Rye — Tue, 13 Oct 2026 14:45:03 GMT

重要修正：抱歉抱歉！我是做多lmt，刚误写成做空。已修正。可见我内心是多么恨丫的，虽然这单目前还是浮盈。哈哈。

观点没有变化（见此文），但仓位更聚焦了。持仓饼图如下：

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1012：盘中更新仓位

麦田Rye — Mon, 12 Oct 2026 14:51:33 GMT

没啥好说的。波段观点都看昨天文章。《周末复盘和思考——大对决序幕》。这篇文章就更新最新仓位，供大家参考：

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